Los Magníficos 7 y la "revolución industrial" de la IA

El sector de la alta tecnología está más hiperactivo de lo habitual, y lo confirman los datos de las últimas semanas. Amazon, que por primera vez ha superado los 2000 mil millones de dólares en capitalización, entrando en el exclusivo club de empresas estadounidenses capaces de esta hazaña - antes que ella solo lo habían logrado Apple, Microsoft, Alphabet y Nvidia. La misma Nvidia, con su asamblea anual de accionistas del 26 de junio, ha vivido unas semanas turbulentas en la Bolsa, con el histórico adelantamiento a Apple y Microsoft, seguido por una corrección en los últimos días.

Entrevistado por "Mercati al giro di Boa" de Class CNBC, el CEO de Mashfrog, Edoardo Narduzzi, ha hecho un primer balance de las actuaciones en Bolsa de los Magníficos 7: Meta, Alphabet, Apple, Tesla, Microsoft, Amazon y Nvidia.

La empresa dirigida por el CEO Jensen Huang "a medio y largo plazo tiene una ventaja competitiva enorme en la producción de chips – explica Narduzzi – porque son esenciales para aprovechar todas las inversiones de las grandes corporaciones en IA, y porque facilitará la llegada de la IA al consumidor final en smartphones, consolas de videojuegos y PC".

A pesar de los bruscos altibajos de la acción, "la probabilidad de que para 2025 Nvidia supere a Apple y Microsoft como la empresa tecnológica más importante del planeta en términos de valor bursátil es muy alta", afirma el CEO de Mashfrog. Y su éxito es algo único que merece ser observado de cerca, no solo por su evidente papel en el desarrollo de la IA, sino también por el tipo de empresa y sector productivo en el que opera.

"Nvidia es una empresa manufacturera - y producir es muy complicado - que se diferencia de Apple y Microsoft, marcando el regreso del liderazgo de la manufactura. Ha creado un proceso de producción que genera un EBITDA de alrededor del 80%, y en este planeta nunca ha habido una empresa manufacturera tan eficiente", dice Narduzzi. "Creo que Nvidia ya está utilizando la IA para rediseñar y gestionar sus procesos productivos. Es un campeón en términos de márgenes, y eso impulsará su rendimiento en los próximos trimestres hasta 2025".

¿El protagonismo y la centralidad de la empresa de Santa Clara, que en palabras de su CEO ha anunciado una "nueva revolución industrial", eclipsan a los otros Magnificent Seven? Según Narduzzi, se trata de una nueva era por descubrir, en la que las otras grandes compañías jugarán su papel. "De cara a los resultados trimestrales, Alphabet y Apple son los dos valores más interesantes a seguir, porque tienen la posibilidad de aprovechar su patrimonio de datos y su posicionamiento en el mercado, algo que en parte ya está reflejado en el precio de las acciones, pero que en gran medida aún no se ha expresado en su valor bursátil".

Apple en particular es digna de atención. "Antes de Nvidia, era la empresa más eficiente del mundo en términos de margen EBITDA; cuenta con un número de consumidores leales con un potencial de consumo único en el planeta", subraya Narduzzi. "Tiene por delante varios desafíos, ya que no puede moverse con libertad en el mayor mercado asiático, que es el chino, debido a razones geopolíticas y a la fuerte competencia local. También tiene más dificultades operando en el B2C para aprovechar inmediatamente las ventajas de la IA. Pero Apple merece la pena seguirla, porque, junto con Alphabet, será protagonista de la revolución industrial de la IA".